2010年3月8日星期一

保誠鯨吞友邦 再港上市 歷來最大IPO失而復得

http://hk.news.yahoo.com/article/100301/4/gsq4.html
(明報)2010年3月2日 星期二 05:10
【明報專訊】市值不過200億美元 的英國 保險一哥保誠昨日正式宣布,以高出自己五成身價,鯨吞美國 國際集團(AIG)旗下友邦保險 (AIA)。雙方已就收購達成協議,交易涉資共355億美元(約2769億港元),預計今年第3季完成。AIA原本如火如荼籌備來港上市,如今中途泡湯,令香港眼睜睜錯失歷來最大的IPO,2010年的新股集資總額隨時喪失近半。然而,失之東隅,收之桑榆,保誠表明為彰顯亞洲業務之舉足輕重,待完成合併AIA之後,「新保誠」有意來港作第二上市,屆時規模或許更為驚人。

作價2769億 保留AIA品牌

根據保誠於倫敦 交易所的公告,將就該收購向AIG支付355億美元,作價相當於AIA 09年11月底內涵價值的1.69倍,或同期新業務價值的25.4倍。逾300億美元代價中,包括250億美元現金及105億美元新股和優先股等。保誠於公布收購AIA的消息後復牌,在倫敦股價急跌逾一成。

為籌措250億美元現金,保誠計劃供股集資200億美元,另發行50億美元的優先債,均將由匯豐、摩通及瑞信負責包銷。按保誠昨日公布的時間表,供股進程將由5月開始,6月初結束,而整個收購交易尚需股東及各地監管機構批准,預計今年第3季完成。收購完成後,將繼續保留AIA品牌。

AIG:比分拆更快籌到錢還債

保誠公告指,AIG方面已同意終止推進AIA於本港上市。AIG主席兼首席執行官Bob Benmosche昨表示,當衡量究竟是將AIA分拆上市,抑或將其直接出售時,最終選擇了後者,因如此可更快籌到資金向華府還債。出售AIA所得現金,主要用於向紐約 聯儲局 贖回160億美元優先股,並償還90億美元同業信貸融資便利服務。

羅兵咸永道早前預期,今年本港新股集資規模約3000億元,依照早前傳聞,AIA原擬來港集資約1500億元,如今全年新股集資頓時減半。惟失之東隅,收之桑榆,保誠宣布在交易完成後,來港作第二上市,但未有具體時間表。

AIA來港上市一波三折,港交所 (0388)行政總裁李小加表示不能多作評論,只說「天要下雨,娘要嫁人」,要發生的事情最終也會發生。港交所主席夏佳理 說,最終AIA會否來港上市,無人有答案,但問到會 否令今年新股集資額大減,他笑言不要把事情想得太悲觀。另外,消息人士表示,AIG管理層短期會來港與香港保監會面。

AIA放棄來港掛牌,最黯然神傷的便是其超級豪華的承銷陣營,之前花費的精力和時間全部白費,佣金更是見財化水,連結算機構中央證券都受影響,亦無分文入帳。即便保誠來港上市,各投行還要重新競標,功夫仍不能少。有接近承銷團消息稱,AIA上市已相當耗時,未來保誠恐更加複雜,成功上市至少要待明年,港交所原本欲爭今年全球IPO集資額第一頭銜,如今恐成泡影。

(明報記者蘆歡、陳健佳報道)
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